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Centralized and decentralized bitcoin markets: Euro vs USD vs GBP

Abstract : In this study, I compared the euro, U.S. dollar, and British pound sterling (GBP) centralized and decentralized bitcoin cryptocurrency markets in terms of return volatility and interdependency. This comparison showed the decentralized bitcoin market has higher volatility and the centralized markets have higher tail dependence regarding returns. The volatility analysis results are contrary to the established leverage reasons that market drops cause volatility. The results demonstrate a higher left tail dependence is in line with the general pattern in “traditional” financial markets which more extreme dependent in downturns. It was also shown trade volume increases as prices decrease, demonstrating participants’ lack of confidence and consensus in a price-jump period.
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https://hal-rennes-sb.archives-ouvertes.fr/hal-02127175
Contributeur : Accord Elsevier CCSD Connectez-vous pour contacter le contributeur
Soumis le : jeudi 21 octobre 2021 - 21:44:59
Dernière modification le : lundi 12 septembre 2022 - 08:58:21
Archivage à long terme le : : samedi 22 janvier 2022 - 21:21:56

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Roman Matkovskyy. Centralized and decentralized bitcoin markets: Euro vs USD vs GBP. Quarterly Review of Economics and Finance, 2019, 71, pp.270-279. ⟨10.1016/j.qref.2018.09.005⟩. ⟨hal-02127175⟩

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